Nhóm cổ phiếu nào hưởng lợi sau khi Trung Quốc tái mở cửa nền kinh tế?

TS. Trần Minh Tuấn, Phó chủ tịch Chứng khoán Smart Invest (AAS) thông tin, trong giai đoạn mà Trung Quốc đóng cửa thì kim ngạch xuất khẩu, nhập khẩu của Việt Nam so với Trung Quốc không đạt được mức trung bình.

Dòng tiền vào thị trường chứng khoán Việt dồi dào hơn

Thêm vào đó, ngành du lịch là một ngành mà du khách Trung Quốc đóng góp tỷ lệ rất lớn đối với Việt Nam (chiếm 30% từ năm 2015 cho đến nay) nhưng trong khi 9 tháng đầu năm vừa qua, lượng du khách Trung Quốc đến Việt Nam chỉ chiếm 3%, sụt giảm chỉ bằng 1/10 của các năm trước dịch, kéo theo ảnh hưởng rất lớn đến ngành du lịch, khách sạn cũng như các dịch vụ ăn uống của Việt Nam.

“Khi Trung Quốc mở cửa trở lại thì tốc độ sẽ đạt được bằng những giai đoạn trước dịch, sẽ tác động rất tốt đến nền kinh tế của chúng ta”, TS. Trần Minh Tuấn nhận định.

Kinh tế Trung Quốc mở cửa trở lại tạo động lực cho tăng trưởng kinh tế của Việt Nam, tạo ra kỳ vọng lớn cho thị trường chứng khoán. (Ảnh: Int)

Các chuyên gia cho rằng, khi kinh tế Trung Quốc mở cửa trở lại thì động lực cho tăng trưởng kinh tế của Việt Nam rất lớn. Không chỉ tác động nhiều đến năng lực sản xuất kinh doanh mà còn cải thiện khả năng thực hiện của các doanh nghiệp sản xuất, cũng như chính sách tiền tệ trong nước.

Cụ thể, Việt Nam cũng sẽ có những chính sách nới lỏng hơn so với giai đoạn trước khiến dòng tiền ở trong nền kinh tế sẽ dồi dào hơn, khả năng tiếp cận vốn của các doanh nghiệp sẽ tốt hơn trong giai đoạn sắp tới. Khi đó, dòng tiền vào thị trường chứng khoán cũng dồi dào hơn, và sẽ có được những điểm sáng ở trong năm 2023.

Mặt khác, tình trạng lạm phát cao nhất ở Mỹ và các nước Châu Âu có thể đã trôi qua với mức độ giảm dần, biểu hiện là mặc dù FED vẫn tiếp tục tăng lãi suất nhưng tín hiệu hạ nhiệt đáng kể. Kỳ vọng Mỹ và Châu Âu sẽ thành công với chính sách kiềm chế lạm phát trong giai đoạn tới, giúp thanh khoản của nền kinh tế có những tín hiệu tốt hơn. Tất cả những yếu tố đó tạo ra kỳ vọng rất lớn cho thị trường chứng khoán vào năm 2023.

Tuy nhiên vẫn có một số quan điểm lưu ý, những tác động sẽ chưa đến ngay như kỳ vọng mà sẽ phụ thuộc vào các chính sách của Trung Quốc sau giai đoạn Zero-Covid, cũng như dự kiến phải đến giữa năm 2023 thì những tác động tích cực sẽ rõ nét hơn.

TS. Hồ Quốc Tuấn, Giảng viên cao cấp trường Đại học Bristol phân tích, khi kinh tế Trung Quốc mở cửa trở lại thì vật liệu xây dựng hoặc kim loại liên quan kỳ vọng sẽ tăng giá. Nhưng nên lưu ý là hàng tồn kho cao. Và như vậy thì Trung Quốc mở cửa lại không giúp cho nhu cầu tăng lên ngay lập tức, mà sẽ mất một khoảng thời gian. Họ sẽ phải giải quyết hàng tồn kho đang có rồi mới đặt đơn hàng mới.

Còn về mức độ khôi phục các hoạt động sản xuất, cung hàng của các nguyên vật liệu, thì đây là một ẩn số, vì phải xem xu thế chính trị, chính sách điều chỉnh lối sống mới của người dân Trung Quốc ra sao để kết luận.

Chung quan điểm, Phó chủ tịch AAS cho rằng, quá trình mở cửa nền kinh tế của Trung Quốc sẽ không thể diễn ra nhanh được, bởi vì quá trình đóng cửa do Zero-Covid đã dẫn đến rất nhiều những nhà máy, cán bộ công nhân viên phải hoạt động sản xuất tại chỗ hoặc là cho nghỉ việc và ngừng hoạt động. Do đó, khi mở cửa trở lại sẽ phải có một quá trình chuẩn bị, từ nhân sự cho đến đơn hàng và chuẩn bị tất cả các nguồn lực. Như vậy, ít nhất sang đến quý I/2023, Trung Quốc mới có thể mở cửa hoàn toàn để hòa nhập chung với nền kinh tế thế giới.

Nhóm cổ phiếu nào hưởng lợi?

Nhìn chung, kinh tế Trung Quốc mở cửa chắc chắn tác động đến lợi ích của các doanh nghiệp FDI xuất khẩu sang Trung Quốc, cũng như doanh nghiệp Việt Nam xuất khẩu. Và như vậy sẽ có tác động đến nhóm các cổ phiếu liên quan đến bất động sản khu công nghiệp hoặc có thể liên quan đến những doanh nghiệp cung cấp những dịch vụ hỗ trợ cho doanh nghiệp FDI đang niêm yết. Nếu như giải ngân đầu tư công tốt hơn thì những doanh nghiệp liên quan tới hạ tầng của nền kinh tế nó sẽ hưởng lợi.

Chẳng hạn, nhóm cổ phiếu xi măng được dự báo sẽ có tín hiệu tích cực. Bởi Trung Quốc là thị trường xuất khẩu lớn nhất của xi măng Việt Nam khi chiếm tới 54% tổng sản lượng năm 2021.

Hay như nhóm cổ phiếu thép, việc Trung Quốc mở cửa trở lại sẽ giúp nối lại hoạt động xây dựng và đẩy mạnh đầu tư cơ sở hạ tầng, từ đó giúp nhu cầu thép xây dựng tại quốc gia này phục hồi. Giá bán thép cũng sẽ được kỳ vọng tăng trở lại. Nhu cầu sản xuất công nghiệp tăng tại Trung Quốc cũng sẽ giúp chuỗi cung ứng toàn cầu được khôi phục. Từ đó giúp các công ty xuất khẩu tôn mạ được hưởng lợi gián tiếp.

“Nhóm thép cũng như một số hàng sản xuất xây dựng đang gặp khó khăn về vấn đề hàng tồn kho. Tuy nhiên, hàng tồn kho sau một giai đoạn giảm mạnh thì sẽ đến lúc bật trở lại. Nếu nhìn vào dài hạn thì đây là một giai đoạn tốt để mua những cổ phiếu thuộc những ngành này và nắm giữ dài hạn”, Giảng viên cao cấp trường Đại học Bristol lưu ý.

Bên cạnh đó, nhu cầu về hàng hóa thiết yếu dự báo sẽ bùng nổ. Và nhóm ngành trồng trọt, chăn nuôi, thủy hải sản sẽ là những nhóm ngành có được tốc độ tăng trưởng kỳ vọng đáng kể.

Trong đó, những doanh nghiệp thủy sản có tỷ trọng doanh thu và thị phần lớn ở thị trường này sẽ là những doanh nghiệp được hưởng lợi nhiều hơn. Hay như nhóm cổ phiếu gạo cũng có nhiều tiềm năng khi giá trị xuất khẩu gạo của Việt Nam sang Trung Quốc hiện chiếm khoảng 12% tổng giá trị xuất khẩu gạo, đứng thứ 2 xếp sau Philipines.

Tiếp theo nữa là nhóm ngành du lịch, bởi khi các đường bay được nối trở lại, du khách Trung Quốc chắc chắn sẽ gia tăng mạnh. Ngoài ra, ngành vận tải cũng sẽ tăng trưởng khi mà lưu thông hàng hóa được thông suốt và tăng trưởng.

Hải Giang