Tại sao các hầm vàng ở London đang trống rỗng khi ngân hàng đổ xô chuyển vàng đến New York?

Các tập đoàn tài chính lớn trên thế giới đang chuyển khối lượng vàng khổng lồ từ London sang New York, tận dụng cơ hội hiếm hoi do chênh lệch giá giữa hai trung tâm tài chính này.

Hình minh họa một thỏi vàng. Ảnh: Econostrum USA

Dẫn đầu xu hướng này là các ngân hàng như JPMorgan Chase và HSBC, trong bối cảnh xuất hiện đồn đoán rằng cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể áp thuế đối với hàng nhập khẩu từ châu Âu, bao gồm cả vàng.

Hệ quả là giá vàng tại Mỹ tăng vọt, mở ra cơ hội kinh doanh chênh lệch giá (arbitrage) mà các tổ chức tài chính nhanh chóng khai thác. Sự chênh lệch giữa giá vàng trên Sàn giao dịch kim loại London (LME) và thị trường hợp đồng tương lai Comex tại New York khiến việc vận chuyển xuyên Đại Tây Dương trở nên có lợi về tài chính, dù đi kèm với những thách thức hậu cần phức tạp.

Giá vàng tăng vọt khi lo ngại thuế quan tác động đến thị trường

Giá vàng tại Mỹ đã đạt mức cao kỷ lục, với hợp đồng tương lai trên sàn Comex vượt mốc 2.950 USD/ounce, theo các hồ sơ giao dịch mới nhất. Nguyên nhân chủ yếu đến từ lo ngại rằng vàng nhập khẩu từ châu Âu có thể đối mặt với thuế quan theo các chính sách thương mại tiềm năng của Mỹ.

Mức chênh lệch giá giữa London và New York hiện lên tới 20 USD/ounce, dẫn đến sự dịch chuyển chiến lược trong dòng chảy vàng toàn cầu. Theo Bloomberg, nguồn cung vàng tại Mỹ đã tăng hơn gấp đôi kể từ Ngày bầu cử, đạt khoảng 106 tỷ USD. Trong khi đó, lượng vàng lưu trữ tại London sụt giảm đáng kể, khi các định chế tài chính lớn rút vàng khỏi hầm ngầm để tận dụng mức giá cao hơn ở Mỹ.

Sự gia tăng nhu cầu khiến quá trình rút vàng khỏi kho bị đình trệ, với thời gian chờ kéo dài từ vài ngày đến tối đa tám tuần.

Các tổ chức tài chính tận dụng cơ hội chênh lệch giá

Việc vận chuyển vàng không chỉ xuất phát từ lo ngại thuế quan, mà còn do các ngân hàng lớn đang khai thác cơ hội kinh doanh chênh lệch giá. Dù vàng lưu trữ tại London có chất lượng tương đương với vàng giao dịch ở New York, nhưng bán tại Mỹ hiện mang lại lợi nhuận cao hơn.

Điều này thúc đẩy những tổ chức như JPMorgan và HSBC vận chuyển vàng số lượng lớn, theo báo cáo từ The Wall Street Journal. Thông thường, các ngân hàng này cho vay vàng như một hình thức thế chấp, thu lợi nhuận từ lãi suất và bảo hiểm rủi ro giá giảm bằng cách bán hợp đồng tương lai.

Tuy nhiên, với mức tăng 45% của giá vàng trong năm qua, nhiều nhà giao dịch đặt cược vào xu hướng giảm giá (short-selling) đã chịu tổn thất lớn. Để tránh đóng vị thế với khoản lỗ nặng, một số tổ chức lựa chọn giải pháp vận chuyển vàng vật chất sang New York để bán với giá cao hơn.

Với việc ngày càng nhiều tổ chức tài chính sử dụng các chuyến bay thương mại để vận chuyển vàng, giao dịch vàng xuyên Đại Tây Dương đang trở thành một cuộc đua đầy rủi ro. Các chuyên gia cảnh báo rằng nếu xu hướng tương tự xảy ra trên thị trường kim loại khác như đồng và nhôm, chuỗi cung ứng hàng hóa toàn cầu có thể tiếp tục đối mặt với những biến động đáng kể.

Dũng Phan (Theo Econostrum English)