Lãi ròng quý 1 'bốc hơi' 82%, dòng tiền âm nặng, Vina 2 (VC2) vay nợ hàng trăm tỷ để duy trì hoạt động

Mục tiêu lợi nhuận giảm nhẹ

CTCP Đầu tư và Xây dựng Vina 2(VC2) mới đây đã công bố tài liệu họp ĐHĐCĐ năm 2023.

Vina 2 (VC2) vay nợ hàng trăm tỷ để duy trì hoạt động. Nguồn ảnh: TL

Trong đó, Công ty đặt kế hoạch kinh doanh năm 2023 với mục tiêu doanh thu hợp nhất 2.297 tỷ gấp 2,25 lần so với thực hiện năm 2022 tuy nhiên chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế lại giảm nhẹ 1% so với với cùng kỳ, xuống mức 29 tỷ đồng.

Năm 2023, về hoạt động xây lắp: VC2 cho biết sẽ đẩy mạnh thi công các công trình đã ký hợp đồng, đảm bảo tiến độ yêu cầu của chủ đầu tư, tổng thầu.

Bao gồm dự án I-Tower thi công phần kết cấu cả 2 tòa cũng như tập trung đẩy nhanh thi công hoàn hiện dự án; Dự án Vina2 Paranoma sẽ hoàn thành toàn bộ dự án và bàn giao cho khách hàng vào quý 3/2023; Dự án tuyến phố thương mại đường 3/2 nối dài Hậu Nghĩa – Đức Hòa – Long An cũng sẽ được hoàn thành toàn bộ và bàn giao cho chủ đầu tư…

Về công tác đấu thầu: Công ty cũng đang chờ kết quả đấu thầu của 16 gói thầu với tổng giá trị thầu mục tiêu 3.261 tỷ đồng. Đồng thời triển khai các gói thầu dự án nội bộ do Công ty đầu tư với giá trị dự kiến khoảng 250 tỷ đồng. Thêm vào đó, nghiên cứu tìm kiếm đấu thầu các gói thầu từ chủ đầu tư khác dự kiến 1.300 tỷ đồng.

Để thực hiện các dự án và định hướng năm 2023 Công ty cũng cần gấp rút chuẩn bị các nguồn lực về nhân sự và nhất là tài chính.

Các giải pháp tài chính được Công ty đưa ra rất cụ thể như:

Tiếp tục tăng vốn điều lệ lên tối thiếu 700 tỷ đồng để đáp ứng yêu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty, đồng thời nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, không đầu tư giàn trải.

Thêm vào đó, Công ty nhấn mạnh thêm cần phải thu hồi vốn từ giá trị khối lượng dở dang, hàng hóa tồn kho, công nợ tồn đọng, khó đòi.

Đặc biệt, tập trung cho công tác thu hồi công nợ đối với các Chủ đầu tư tại các dự án Công ty đã thi công xong như Aqua Park Bắc Giang, Apec Thái Nguyên, Apec Hải Dương, Roayl Park Bắc Ninh, Dự án Tháp A, B, C- Intracom, DA An khánh Splendora Zone 8, DA Hanovid…

Liên quan đến nguồn vốn huy động thực hiện các dự án, hiện tại VC 2 cũng cũng đối mặt vơi áp lực trả nợ rất lớn khi ngày 7/2 vừa qua, trái chủ của Vina2 đã tổ chức hội nghị người sở hữu trái phiếu và thống nhất lùi thời gian đáo hạn lại một năm cho mã trái phiếu VC2H2122001( số tiền 118,7 tỷ đồng). Đồng thời, cam kết thanh toán toàn bộ lãi phát sinh cho các trái chủ được tính bằng 150% lãi suất công bố (11,5%/năm).

Lô trái phiếu với kỳ hạn một năm trên được Vina2 phát hành nhằm huy động vốn thực hiện các mục đích, gồm tăng quy mô vốn hoạt động và bổ sung vốn thi công công trình trung tâm thương mại dịch vụ căn hộ I-Tower Quy Nhơn. Chủ đầu tư của dự án trên là Công ty cổ phần Đầu tư phát triển bất động sản Đô Thành.

Lợi nhuận lao dốc, âm nặng dòng tiền

Theo Báo cáo tình chính Quý 1/2023, Công ty ghi nhận doanh thu 123 tỷ giảm 40% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp giảm từ 16,4% xuống còn 13%. Sau khi trừ chi phí, VC2 lãi ròng vỏn vẹn 2,3 tỷ đồng, giảm 81,6% so với cùng kỳ và mới chỉ thực hiện được 8% kế hoạch lợi nhuận của năm.

Bên cạnh kết quả kinh doanh giảm sút, VC2 cũng gặp khó khăn trong dòng tiền luân chuyển. Khi tiếp tục ghi nhận dòng tiền âm 439 tỷ đồng từ hoạt động kinh doanh, trong khi cùng kỳ năm trước cũng ghi nhận âm 402 tỷ đồng.

Hoạt động kinh doanh không tạo ra được dòng tiền khi dòng tiền chi ra quá lớn. Việc chi trả quá lớn lên đến hơn 527 tỷ đồng trong kỳ cho các khoản phải trả và nợ phải trả là nguyên nhân chính khiến dòng tiền của doanh nghiệp ngày càng trở lên teo tóp, đồng thời gia tăng giá trị hàng tồn kho đến hơn 60 tỷ cũng là nguyên nhân ảnh hưởng không nhỏ đến dòng tiền lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

Đồng thời, chi tiết về dòng tiền lưu chuyển từ hoạt động tài chính cũng chỉ ra Công ty đang phải đi vay 570 tỷ để tài trợ cho hoạt động trong kỳ. Con số này tăng gấp 3 lần so với cùng kỳ ghi nhận.

Thời điểm 31/3/2023, nợ phải trả chiếm đến 69% trên tổng nguồn vốn của doanh nghiệp, ở mức 1.531 tỷ đồng. Trong đó, nợ ngắn hạn chiếm phần lớn với 1.383 tỷ đồng. Cơ cấu vốn cho thấy doanh nghiệp đang hoạt động dựa trên 63% là các khoản nợ ngắn hạn , đây là áp lực thanh khoản không hề nhỏ đối với Công ty.

Trong cơ cấu tài sản, khoản phải thu ngắn hạn lên tới 1.175 tỷ đồng chiếm 53% tổng tài sản của công ty cho thấy tình trạng vốn của doanh nghiệp đang bị các bên khác chiếm dụng không hề nhỏ. Trong đó, Công ty MST đang nợ 122 tỷ đồng, Tổng Công ty CP XNK&XD Việt Nam nợ 68 tỷ, phải thu các đội xây dựng là 168 tỷ.

Nguồn: Báo cáo tài chính Q1/2023

Theo BCTC quý 1, MST cũng ghi nhận sụt giảm lợi nhuận sau thuế đến 96% khi chỉ ghi nhận chưa đầy 500 triệu trong khi cùng kỳ năm trước lãi hơn 12 tỷ đồng. Khoản tiền mặt nắm giữ của Công ty này tính đến 31/3/2023 cũng chỉ hơn 900 triệu đồng.

Tương tự, Tổng Công ty CP XNK&XD Việt Nam cũng ghi nhận sự sụt giảm mạnh trong hiệu quả kinh doanh khi đạt lãi sau thuế chỉ gần 19 tỷ đồng, giảm tới 98% so với quý 1/2022.

Với tình hình kinh doanh sa sút và khoản tiền mặt ít ỏi của các khách hàng đối tác chính, VC2 chắc hẳn không thể kỳ vọng khoản phải thu ngắn hạn có thể được thanh toán sớm.

Gia Sơn