Diễn biến cổ phiếu cần quan tâm tuần qua

* Theo TPS, mức giá mục tiêu của cổ phiếu PHR là 54.610 đồng/CP

Chúng tôi kỳ vọng VSIP sẽ nhận được quyết định thuê đất từ UBND tỉnh Bình Dương và bắt đầu đóng góp vào lợi nhuận cho PHR từ năm 2024. Dựa trên phương pháp định giá từng phần (SOTP) giá trị hợp lý của PHR được xác định ở ở mức 54.610 đồng/CP.

Cổ phiếu PHR giao dịch không mấy khả quan và tiếp tục ghi nhận thêm tuần điều chỉnh giảm nhẹ. Cụ thể, với 3 phiên giảm, 1 phiên đứng giá và 1 phiên tăng nhẹ, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PHR giảm 750 đồng (-1,56%) từ mức 48.050 đồng/CP xuống 47.300 đồng/CP.

* KBSV khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MSN

Chúng tôi dự phóng kết quả kinh doanh năm 2023 của MSN với doanh thu thuần đạt 80.405 tỷ đồng (tăng 5,5% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 589 tỷ đồng (giảm 58,7%). Với những lo ngại về tình hình kinh doanh và khả năng thanh khoản đã dần qua, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MSN với giá mục tiêu 78.600 đồng/cổ phiếu.

Mới đây, HĐQT Masan đã công bố thông tin Bain Capital – Quỹ đầu tư tư nhân hàng đầu thế giới sẽ rót 180 tỷ USD vào MSN, nâng tổng mức đầu tư lên 250 triệu USD. Thông tin này cũng không hỗ trợ giúp cổ phiếu MSN thoát tuần quay đầu giảm sau những phiên tăng khá tốt ở tuần đầu tháng 12. Thống kê với việc đón nhận 4 phiên giảm và chỉ 1 phiên tăng duy nhất vào đầu tuần ngày 11/12, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu MSN giảm 3.200 đồng (-4,83%) từ mức 66.200 đồng/CP xuống 63.000 đồng/CP.

* KBSV và BSC cùng khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PNJ

KBSV dự phóng kết quả kinh doanh năm 2023 của PNJ với doanh thu thuần đạt 31.939 tỷ đồng (giảm 5,7% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế đạt 1.838 tỷ đồng (tăng trưởng 1,4%). Chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 92.200 đồng/cổ phiếu.

Bên cạnh đó, BSC cũng duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PNJ với giá hợp lý 1 năm là 97.700 đồng/CP (Upside +24% so với giá đóng cửa ngày 7/12/2023), bằng phương pháp DCF và PE với tỷ trọng 50%/50%.

Thông tin kết quả kinh doanh 10 tháng năm 2023 khả quan trong bối cảnh thị trường chung còn nhiều khó khăn, với lợi nhuận sau thuế đạt 1.533 tỷ đồng, tăng trưởng 3,1% so với cùng kỳ và hoàn thành gần 80% mục tiêu năm, đã giúp cổ phiếu PNJ ngược dòng thị trường chung và hồi phục nhẹ sau tuần mất điểm trước đó. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PNJ tăng 600 đồng (+0,76%) từ mức 78.600 đồng/CP lên 79.200 đồng/CP.

* VCBS khuyến nghị trung lập HPG, HSG và NKG; BSC khuyến nghị mua HPG

VCBS cho rằng với quan điểm giá thép duy trì mặt bằng giá thấp, lợi nhuận dự phóng cho năm 2024 đã phản ánh vào giá cổ phiếu. Với mức ROE dự phóng cho năm 2024 là 13%, mức P/B 1.65 lần hiện tại cho thấy định giá HPG không hấp dẫn so với quá khứ.

Bên cạnh đó, VCBS cho rằng những kỳ vọng về sự phục hồi của HSG đã phản ánh đáng kể vào giá cổ phiếu trong bối cảnh lợi nhuận chưa phục hồi tương xứng.

Tương tự HSG, NKG đã nỗ lực giảm mạnh hàng tồn kho và tích được lượng lớn hàng tồn kho giá thấp trong giai đoạn quý II và quý III/2023. Với việc giá tôn đang có đà hồi phục tốt, biên lợi nhuận trong các quý tới dự báo sẽ tốt hơn.

Do đó, VCBS khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu HPG, HSG và NKG.

Mặt khác, BSC khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HPG của CTCP Tập đoàn Hòa Phát với giá trị hợp lý năm 2024 là 33.000 đồng/CP (tương đương với Upside 18% so với giá đóng cửa ngày 7/12/2023), dựa trên phương pháp P/B mục tiêu = 1.7x – tương đương P/B trung bình của HPG trong 1 chu kỳ thép.

Dù kết quả khả quan với sản lượng bán thép tháng 11 cao nhất 20 tháng, vượt mốc 700.000 tấn, nhưng cổ phiếu HPG đã không nằm ngoài xu hướng giảm của thị trường chung và nhóm cổ phiếu thép nói riêng. Thống kê với việc đón nhận 4 phiên giảm và chỉ 1 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu HPG giảm 900 đồng (-3,25%) từ mức 27.700 đồng/CP xuống 26.800 đồng/CP.

Cùng chung xu hướng với HPG, cổ phiếu HSG cũng đón nhận 4 phiên giảm và 1 phiên, tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu HSG giảm 1.250 đồng (-5,66%) từ mức 22.100 đồng/CP xuống 20.850 đồng/CP.

Trong khi đó, cổ phiếu NKG có có tuần giao dịch rung lắc với những phiên tăng giảm đan xen. Cụ thể, với việc đón nhận 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu NKG giảm nhẹ 50 đồng (-0,21%) từ mức 23.300 đồng/CP xuống 23.250 đồng/CP.

* BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PC1

Chúng tôi khuyến nghị mua với cổ phiếu PC1, giá mục tiêu năm 2024 là 33.900 đồng/CP (upside 24% so với giá đóng cửa ngày 11/12/2023) dựa trên phương pháp định giá từng mảng kinh doanh của công ty.

Diễn biến cổ phiếu PC1 tuần qua khá rung lắc khi đón nhận 3 phiên giảm, 1 phiên đứng giá và 1 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PC1 giảm 150 đồng (-0,55%) từ mức 27.500 đồng/CP xuống 27.350 đồng/CP.

* KBSV khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu POW

Dựa trên định giá SOTP, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu POW. Giá mục tiêu là 13.700 đồng/cổ phiếu, cao hơn 18% so với giá tại ngày 11/12/2023.

Bên cạnh PC1, một mã khác thuộc nhóm điện là POW dù giữ nhiệt sôi động nhưng giao dịch kém khả quan hơn bởi liên tiếp những phiên giảm điểm, với thông tin đáng chú ý là kết quả doanh thu 11 tháng đầu năm 2023 ước đạt 27.000 tỷ đồng, trong đó riêng tháng 11 ước đạt 2.460 tỷ đồng, giảm 11% so với cùng kỳ và đạt 91% kế hoạch. Thống kê với việc đón nhận 4 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu POW giảm 450 đồng (-3,86%) từ mức 11.650 đồng/CP xuống 11.200 đồng/CP.

* KBSV khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu GAS, SSI khuyến nghị trung lập

Dựa trên định giá FCFF, P/E và cân nhắc các rủi ro trong ngắn hạn, KBSV khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu GAS. Giá mục tiêu là 87.300 đồng/cổ phiếu, tương đương mức upside 11,5% so với giá tại ngày 11/12/2023.

Trong khi đó, SSI duy trì khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu GAS của Tổng công ty Khí Việt Nam, nhưng hạ giá mục tiêu 12 tháng xuống 84.000 đồng/cổ phiếu (từ 85.000 đồng) - dựa trên ước tính lợi nhuận năm 2024 và P/E mục tiêu 1 năm là 17x.

Diễn biến cổ phiếu GAS tuần qua cũng không nằm ngoài xu hướng thị trường chung mất điểm. Theo đó, với việc đón nhận 3 phiên giảm, 1 phiên đứng giá tham chiếu và 1 phiên tăng nhẹ, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu GAS giảm 1.600 đồng (-2,06%) từ mức 77.600 đồng/CP xuống 76.000 đồng/CP.

* SSI khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu CTR

Chúng tôi đưa ra khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu của CTR với giá mục tiêu 12 tháng theo phương pháp DCF là 102.400 đồng (tương đương tiềm năng tăng giá là 15,4%).

Sau những phiên tăng khá mạnh và xác lập mức giá cao nhất trong năm bởi thông tin khả quan rằng lợi nhuận tháng 10 cao kỷ lục và gia tăng sở hữu lên gần 6.000 trạm BTS, cổ phiếu CTR tuần qua đã liên tiếp điều chỉnh nhẹ. Thống kê với việc đón nhận 4 phiên giảm và chỉ 1 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu CTR giảm 2.900 đồng (-3,2%) từ mức 90.500 đồng/CP xuống 87.600 đồng/CP.

* KBSV khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu CTG, VCSC khuyến nghị mua STB

Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, KBSV khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTG. Giá mục tiêu cho năm 2024 là 40.900 đồng/CP, cao hơn 52.1% so với giá tại ngày 11/12/2023.

Trong khi đó, VCSC duy trì giá mục tiêu cho Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (STB – sàn HOSE) ở mức 38.100 đồng/cổ phiếu nhưng nâng khuyến nghị từ khả quan lên mua do giá cổ phiếu đã giảm khoảng 16% trong 3 tháng qua.

Nhóm cổ phiếu ngân hàng phần lớn không thoát khỏi xu hướng điều chỉnh giảm của thị trường, trong đó STB không ngoại trừ, khi đón nhận 3 phiên giảm, 1 phiên đứng giá tham chiếu và 1 phiên tăng nhẹ ngày 12/12. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu STB giảm 1.100 đồng (-3,9%) từ mức 28.200 đồng/CP xuống 27.100 đồng/CP.

Trong khi đó, cổ phiếu CTG trải qua tuần giao dịch lình xình với những phiên giằng co nhẹ. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm, 1 phiên tăng và 1 phiên tăng nhẹ, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu CTG giảm 200 đồng (-0,74%) từ mức 26.900 đồng/CP xuống 26.700 đồng/CP.

* KBSV khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GMD

Dựa trên triển vọng doanh nghiệp và kết quả định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu GMD với mức giá mục tiêu là 81.800 đồng/cổ phiếu, cao hơn 16.2% so với giá đóng cửa ngày 07/12/2023.

Nếu nửa đầu tháng 11, cổ phiếu GMD thăng hoa và xác lập đỉnh lịch sử, thì trong nửa đầu tháng 12, diễn biến cổ phiếu này có phần kém khả quan với những phiên điều chỉnh nhẹ. Trong tuần qua, với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tổng cộng, giá cổ phiếu GMD giảm 2.400 đồng (-3,41%) từ mức 70.400 đồng/CP xuống 68.000 đồng/CP.

N.T