Rơi gần 30.000 USD từ đỉnh, giá Bitcoin thủng đáy 4 tháng

Bitcoin liên tục điều chỉnh từ cuối tháng 1 đến nay. Ảnh: Forkast.

Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, thị trường tiền mã hóa đang trải qua cú sập dữ dội. Rạng sáng 11/3 (giờ Việt Nam), giá Bitcoin lao một mạch xuống dưới mốc 77.000 USD, qua đó thiết lập mức thấp nhất trong vòng 4 tháng qua. Tính từ đỉnh lịch sử thiết lập hồi trung tuần tháng 12/2024, giá Bitcoin đã giảm một mạch gần 30.000 USD.

Vốn hóa của Bitcoin tiếp tục “bốc hơi” 100 tỷ USD và thu hẹp xuống 1.540 tỷ USD. Đáng chú ý, nhịp điều chỉnh kéo dài từ cuối tháng 1 đến nay đã xóa mọi thành quả mà Bitcoin “gây dựng” được kể từ sau cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ diễn ra vào tháng 11/2024.

Song, phần còn lại của thị trường có diễn biến tồi tệ hơn nhiều. Các đồng tiền mã hóa đứng sau Bitcoin không chỉ chìm trong sắc đỏ mà còn điều chỉnh với biên độ lớn, hầu hết trên 2 con số.

Một số đồng tiền số lớn như Ethereum, Solana, Binance Coin… thậm chí còn rơi xuống thấp nhất hơn 1 năm qua.

Điều gì xảy ra với Bitcoin

Theo Bloomberg, suốt nhiều tháng qua, các nhà đầu tư yêu thích tiền mã hóa đã rót hàng tỷ USD vào đòn bẩy, đồng thời kỳ vọng rằng Tổng thống Donald Trump sẽ dỡ bỏ các quy định đối với ngành công nghiệp non trẻ này và mở ra một kỷ nguyên thịnh vượng mới cho tài sản kỹ thuật số.

Thế nhưng, giờ đây, nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ đang phải hứng chịu cú bán tháo mạnh mẽ trên Phố Wall, chủ yếu đến từ lo ngại về những chính sách khó lường của Trump. Hầu hết tài sản kỹ thuật số đều lao dốc, một phần do sự thất vọng khi các chính sách phục vụ ngành này của Trump không đáp ứng được kỳ vọng.

Chỉ cần nhìn vào một nhóm quỹ ETF tập trung vào các tài sản số hoặc chủ đề liên quan đến tiền mã hóa là có thể thấy rõ điều này. Hai trong số những quỹ ETF thua lỗ nặng nhất hôm thứ 10/3 là các quỹ đòn bẩy đặt cược vào Strategy (tiền thân là MicroStrategy) - công ty sở hữu Bitcoin nhiều nhất thế giới - với mức giảm hơn 30% chỉ trong một ngày.

Bitcoin chạm đáy 4 tháng và xóa tan lợi nhuận có được sau cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ. Ảnh: CoinMarketCap.

Một quỹ khác tập trung vào Robinhood Markets - nền tảng giao dịch được các nhà đầu tư tiền số ưa chuộng - đã lao dốc 40%. Các quỹ Bitcoin có đòn bẩy đã thiệt hại khoảng 20%, trong khi các quỹ tập trung vào Ether giảm 26% giữa bối cảnh thị trường bị bán tháo trên diện rộng.

Những tài sản và công ty làm nền tảng cho các quỹ đòn bẩy này từng được xem là trụ cột của hệ sinh thái giao dịch tiền mã hóa, vốn đã được thúc đẩy mạnh mẽ kể từ khi ông Trump trở lại Nhà Trắng. Thực tế, Tổng thống Mỹ đã thể hiện quan điểm ủng hộ đối với ngành này, cam kết xây dựng một kho dự trữ chiến lược quốc gia và thổi bùng tinh thần đầu cơ bằng cách ra mắt đồng memecoin của riêng mình. Sau cuộc bầu cử, Bitcoin và các loại tiền mã hóa khác đều tăng vọt.

Tuy nhiên, những người trong ngành đang ngày càng lo lắng về cách chính quyền Trump thực sự hành động đối với tiền mã hóa.

Việc Tổng thống tuyên bố kho dự trữ chiến lược sẽ bao gồm các altcoin như XRP, SOL và ADA đã gây thất vọng. Hơn nữa, hội nghị thượng đỉnh về tiền số do Nhà Trắng tổ chức hôm 7/3 bị đánh giá là chỉ mang tính “đánh bóng hình ảnh” chứ không mang lại nội dung thực chất.

“Chúng ta vẫn đang trong trạng thái chờ đợi và theo dõi”, các chuyên gia Donovan Choy và Macauley Peterson từ Blockworks nhận định.

Các khoản đầu cơ đồng loạt lao dốc

Các quỹ ETF cũng đang chịu lỗ nặng khi các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về viễn cảnh suy thoái kinh tế. Chỉ số S&P 500 đã xóa sạch toàn bộ mức tăng kể từ sau cuộc bầu cử, trong khi những cái tên đầu cơ từng hưởng lợi từ “Trump trade” lại lao dốc nhanh hơn cả.

Ngày càng nhiều nhà kinh tế gióng hồi chuông cảnh báo về nguy cơ suy thoái. Đầu tháng này, mô hình dự báo của JPMorgan Chase cho thấy xác suất thị trường ngầm định về một cuộc suy thoái đã tăng lên 31%, trong khi mô hình tương tự của Goldman Sachs cũng chỉ ra rằng rủi ro kinh tế Mỹ suy giảm đang nhích lên.

“Trong bối cảnh như vậy, bạn sẽ không muốn nắm giữ quá nhiều tài sản có độ biến động cao như những quỹ ETF đòn bẩy này”, Todd Sohn, chiến lược gia cấp cao về ETF tại Strategas, nhận định.

Bản thân Tổng thống Trump cũng cho rằng tình trạng hỗn loạn trên thị trường hiện tại có thể là một phần của giai đoạn chuyển đổi cần thiết khi các chính sách mới của ông dần có tác động lên nền kinh tế. Theo Michael O’Rourke, chiến lược gia trưởng tại JonesTrading, việc các tài sản đầu cơ bị bán tháo mạnh là điều có thể hiểu được dưới góc nhìn đó.

“Đây là những khoản đặt cược có đòn bẩy - thực chất là đánh bạc vào những mảng đầu cơ nhất của thị trường chứng khoán. Cách chúng tăng vọt trước đó đáng lẽ đã là tín hiệu cảnh báo rằng chúng cũng có thể sụp đổ nhanh không kém, nếu không muốn nói là còn nhanh hơn”, O’Rourke chia sẻ.

Hai quỹ đòn bẩy dựa trên Strategy hiện đã giảm khoảng 45% từ đầu năm đến nay. Quỹ GraniteShares 2x Long COIN Daily ETF của sàn giao dịch Coinbase Global đã mất hơn 55% kể từ cuối năm 2024. Một quỹ đòn bẩy kép khác dành cho Bitcoin, giao dịch dưới mã BITX, đã giảm 35% khi giá Bitcoin giảm 16%.

Quỹ ETF iShares Bitcoin Trust trị giá 50 tỷ USD ghi nhận dòng tiền chảy vào lớn nhất trong một tuần vào đầu tháng 12/2024, với hơn 2,6 tỷ USD. Nhưng đến tháng 2 năm nay, quỹ này lại chứng kiến tháng rút vốn lớn nhất với gần 800 triệu USD bị rút ra. Dù chưa hết tháng 3, con số này đã lên tới 130 triệu USD.

Không chỉ tiền mã hóa lao dốc, các quỹ ETF công nghệ có tính đầu cơ cao và các quỹ liên quan đến Elon Musk cũng đang sụt giảm mạnh. Quỹ Direxion Daily TSLA Bull 2X Shares chuyên tận dụng độ biến động của cổ phiếu Tesla, đã giảm hơn 70% trong năm nay giữa lúc cổ phiếu hãng xe điện này bị bán tháo. Các quỹ tìm cách nhân đôi lợi nhuận của Palantir Technologies. cũng mất khoảng 20% chỉ trong ngày 10/3.

Có lẽ không quỹ nào thể hiện rõ mối liên kết giữa tiền mã hóa và Musk hơn quỹ ARK Innovation ETF của Cathie Wood, với danh mục đầu tư tập trung vào công nghệ đột phá. Quỹ này đã giảm 16% từ đầu năm đến nay và bị rút khoảng 240 triệu USD. Hai năm trước đó, quỹ này bị rút tổng cộng gần 4 tỷ USD. Các khoản nắm giữ lớn nhất của ARK bao gồm Tesla của Musk cũng như cổ phiếu của Coinbase, Robinhood và Palantir.

“Dù tiền mã hóa vẫn có nhiều động lực tăng trưởng dài hạn, đặc biệt là dưới một chính quyền thân thiện, nhưng vấn đề là đây vẫn là một loại tài sản rủi ro cao với giá trị chủ yếu dựa trên tâm lý hơn là yếu tố cơ bản. Và thật khó để giữ niềm tin vào tiền mã hóa khi có quá nhiều lo ngại bao trùm toàn bộ thị trường”, Roxanna Islam, Trưởng bộ phận nghiên cứu ngành và lĩnh vực tại TMX VettaFi, nhận xét.

Ngọc Phương Linh