Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 17/5

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu TNG

Theo Công ty Chứng khoán BIDV (BSC), từ cuối quý IV/2023 và quý I/2024, Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại TNG (mã chứng khoán TNG) đã ghi nhận mức tăng 25% tương đối tích cực đã phần nào phản ánh triển vọng đơn hàng, đơn giá hồi phục trong 2024; tốc độ hồi phục kỳ vọng tốt hơn các doanh nghiệp cùng ngành khác nhờ duy trì được quy mô doanh thu không giảm trong giai đoạn khó khăn của ngành may.

Ở thời điểm hiện tại, BSC đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu TNG với mức giá mục tiêu cho năm 2024 bằng 31.000 đồng/cổ phiếu (+18% so với báo cáo trước đó, tăng 25% so với giá ngày 15/05/2024) dựa trên: Duy trì mức P/E mục tiêu 9 lần trong những báo cáo trước đó.

Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 17/5 (Ảnh minh họa: KT)

BSC sử dụng mức EPS của năm 2025 thay vì mức EPS của 2024 trong báo cáo trước đó do đánh giá đẩy đủ hơn triển vọng hồi phục của TNG khi ngành dệt may được dự báo là sẽ hồi phục hoàn toàn vào năm 2025, và hiện tại các giả định và kỳ vọng của BSC cho TNG đang đi đúng theo kỳ vọng ban đầu, mức chiết khấu 10% được áp dụng cho các chi phí cơ hội.

Luận điểm đầu tư: So với báo cáo cập nhật trước đó, BSC vẫn duy trì quan điểm trong 2024, TNG sẽ ghi nhận kết quả kinh doanh hồi phục mạnh mẽ so với cùng kỳ và mức độ hồi phục sẽ trở nên rõ rệt hơn trong quý II/2024 và quý III/2024 nhờ: Lượng đơn hàng đã được lấp đầy đến hết quý III/2024 (tương đương 75% kế hoạch) nhờ nhu cầu hồi phục tại thị trường Mỹ và TNG thu hút thêm đơn hàng nhờ theo đuổi chiến lược xanh, đáp ứng các tiêu chí ESG của nhãn hàng; Biên lợi nhuận quý II/2024 và quý III/2024 kỳ vọng cải thiện mạnh so với cùng kỳ nhờ đơn giá bình quân năm +5% so với cùng kỳ năm trước.

Năm 2024, BSC dự báo TNG ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số lần lượt đạt 7.932 tỷ đồng (tăng 11% so với năm trước) và 336 tỷ đồng (tăng trưởng 49%), thay đổi lần lượt giảm 2%/tăng 2% so với báo cáo trước đó, tương đương EPS đạt 2.984 đồng/cổ phiếu, EPS FW đạt 8,3 lần.

Năm 2025, BSC dự báo TNG ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số lần lượt đạt 9.659 tỷ đồng (tăng trưởng 22%) và 430 tỷ đồng (tăng trưởng 28%), tương đương EPS đạt 3.819 đồng/cổ phiếu, EPS FW đạt 6,5 lần.

Dự báo tăng trưởng lợi nhuận dòng bank giảm, MBS lựa chọn cổ phiếu HDB

Theo Công ty Chứng khoán MB (MBS), kết quả kinh doanh quý I/2024 của các ngân hàng theo dõi thấp hơn 14,3% so với dự báo của MBS, phản ánh triển vọng lợi nhuận 2024 có thể sẽ kém khả quan hơn so với dự báo. Do đó, chúng tôi MBS điều chỉnh dự báo tăng trưởng lợi nhuận sau thuế cả năm 2024 của các ngân hàng theo dõi xuống 21,8%, so với mức 23,6% trong dự báo gần nhất.

MBS cho rằng, những ngân hàng duy trì được chất lượng tài sản không quá suy giảm trong 2 quý gần đây (TCB, HDB, VCB, VPB…) nhưng vẫn đạt được mức tăng trưởng lợi nhuận vượt trội so với toàn ngành (TCB, HDB…) sẽ có được kết quả kinh doanh khả quan trong năm 2024 khi nội tại của ngân hàng được thể hiện trong giai đoạn tín dụng yếu sẽ phát huy tối đa trong giai đoạn phục hồi. Do đó, lựa chọn của MBS là HDB cho năm nay.

Sự phục hồi của tín dụng là tương đối chậm so với dự báo của MBS, đặc biệt là dư nợ dành cho nhóm khách hàng cá nhân. Điều này có thể khiến NIM của các ngân hàng bán lẻ như VPB, VIB,… không thể phục hồi như dự báo. Ngoài ra, chất lượng tài sản cũng cần tiếp tục được theo dõi vì đang tiệm cận vùng đỉnh quý III/2023.

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu DRC

Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) nâng mức giá mục tiêu cổ phiếu của Công ty CP Cao su Đà Nẵng (mã chứng khoán DRC) lên 35.350 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá 7,4%), từ mức 26.550 đồng/cổ phiếu trong báo cáo cập nhật tháng 7/2023.

Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 17/5 (Ảnh minh họa: KT)

Nguyên nhân do cập nhật dự báo kết quả kinh doanh cho DRC giai đoạn 2024-2026 tích cực hơn khi bổ sung yếu tố hưởng lợi khi lốp TBR từ Thái Lan bị áp thuế tại thị trường Mỹ; điều chỉnh phần bù rủi ro xuống 9,0% từ mức 9,6% trước đây; và chuyển thời điểm định giá sang năm 2024.

Mặc dù vậy, BVSC hạ khuyến nghị xuống trung lập do giá cổ phiếu đã có diễn biến tăng mạnh trong thời gian gần đây (+47% trong 6 tháng qua), phản ánh những triển vọng tích cực về tăng trưởng kết quả kinh doanh của Công ty và các tin đồn về chia cổ tức kỷ lục/thoái vốn liên quan đến Vinachem.

Hiện tại, DRC đang giao dịch ở mức P/E forward 2024 là 13,0 lần – cao hơn so với mức trung bình 3 năm và 5 năm là 10,7 và 10,3 lần.

Nhận định chứng khoán 17/5: Thị trường có thể tiếp tục đà tăng

Diệp Diệp/VOV.VN