VNDirect: Gần 27.000 tỷ đồng trái phiếu được phát hành trong tháng 7

Trong một báo cáo về trái phiếu vừa phát hành, Chứng khoán VNDirect thống kê trong tháng 7/2020, tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) phát hành ra thị trường đạt 26.945 tỷ đồng, giảm 41% so với tháng trước, trong đó có 19.944 tỷ đồng phát hành riêng lẻ (giảm 56,4% so với tháng trước) và 7.000 tỷ đồng phát hành ra công chúng.

Mặc dù giá trị TPDN riêng lẻ đăng ký phát hành tăng 23,7% so với tháng 6 lên mức 75.592 tỷ đồng, tỷ lệ phát hành thành công chỉ đạt 26,4%, thấp hơn nhiều so với con số 74,9% của tháng trước. Đợt phát hành ra công chúng tháng này chủ yếu đến từ NH TMCP Công thương (Vietinbank).

Những doanh nghiệp có giá trị phát hành trái phiếu riêng lẻ lớn nhất trong tháng 7 là: NH TMCP Liên Việt (3.000 tỷ đồng), NH TMCP Phát Triển Nhà TP Hồ Chí Minh (2.400 tỷ đồng) và CTCP bất động sản Mỹ (2.300 tỷ đồng).

Tỷ trọng nhà đầu tư tổ chức tham gia thị trường giảm nhẹ từ mức trung bình 90,8% trong 6 tháng đầu năm 2020 xuống 82,6% trong tháng 7, tương ứng tỷ trọng các nhà đầu tư cá nhân tăng lên mức 17,4%, cao hơn so với mức trung bình 9,2% trong 6 tháng đầu năm.

Lũy kế 7 tháng, tổng giá trị TPDN phát hành thành công đạt 196.500 tỷ đồng, tăng 48,5% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó giá trị trái phiếu phát hành riêng lẻ đạt 179.500 tỷ đồng, tăng 37,0% so với cùng kỳ năm trước.

VNDirect cho rằng sự sụt giảm sức cầu đối với TPDN trong tháng 7 đến từ những nguyên nhân chính sau đây:

(1) kể từ đầu tháng 6, Bộ Tài Chính liên tục phát đi cảnh báo rủi ro sau khi hoạt động phát hành TPDN tăng đột biến trong tháng 5 và tỷ lệ nhà đầu tư cá nhân tham gia các đợt phát hành riêng lẻ có xu hướng tăng lên, điều này đã khiến tâm lý nhà đầu tư có phần thận trọng hơn trong tháng 6 và tháng 7;

(2) làn sóng COVID-19 thứ 2 bùng phát từ cuối tháng 7 khiến nhu cầu nắm giữ tiền mặt tăng lên để phòng ngừa rủi ro, đặc biệt đối với các nhà đầu tư tổ chức (là chủ thể chính tham gia vào thị trường TPDN), làm giảm sức cầu đối với TPDN.

Bên cạnh đó, Luật Doanh Nghiệp sửa đổi được Quốc hội thông qua ngày 17/6 vừa qua sẽ chính thức “cấm cửa” các nhà đầu tư không chuyên mua bán TPDN phát hành riêng lẻ từ ngày 1/1/2021. Quyết định này có thể làm giảm sức cầu từ các nhà đầu tư cá nhân (vốn chủ yếu là các nhà đầu tư không chuyên) đối với các đợt phát hành trái phiếu riêng lẻ trong thời gian tới.

Tập đoàn Sovico phát hành đến 2.100 tỷ đồng trái phiếu trong tháng 7

Trong tháng 7, giá trị TPDN phát hành riêng lẻ của nhóm ngành Tài chính – Ngân hàng giảm mạnh 58,9% so với tháng trước, đạt 8.881 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 44,5% tổng giá trị phát hành riêng lẻ.

Trong đó chủ yếu là các Ngân hàng với giá trị phát hành thành công đạt 8.134 tỷ đồng, còn lại 700 tỷ đồng từ CTCP Chứng khoán Rồng Việt (400 tỷ đồng) và CTCP Chứng khoán ACB (300 tỷ đồng).

Nhóm ngành Bất động sản ghi nhận giá trị phát hành thành công đạt 6.154 tỷ đồng, giảm 44,1% so với tháng trước và chiếm 30,9% tổng giá trị phát hành riêng lẻ. Trong đó, đáng chú ý là các đợt phát hành khối lượng lớn như Công ty TNHH Saigon Glory (1.000 tỷ đồng), CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (500 tỷ đồng), CTCP Đầu tư và Xây dựng Sunrise Việt Nam (500 tỷ đồng).

Nhóm Tập đoàn đa ngành ghi nhận hoạt động phát hành TPDN tích cực hơn khi giá trị phát hành tăng 35,8% so với tháng trước, đạt 2.100 tỷ đồng, chiếm 10,5% tổng giá trị phát hành riêng lẻ. Tất cả các đợt phát hành đều thuộc về CTCP Tập đoàn Sovico (2.100 tỷ đồng).

Nhóm các ngành khác ghi nhận 2.809 tỷ đồng TPDN phát hành, giảm 76,3% so với tháng trước, chiếm 14,1% tổng giá trị phát hành riêng lẻ. Trong đó, đáng chú ý có các đợt phát hành lớn trong tháng như CTCP đầu tư và du lịch Vạn Hương (670 tỷ đồng), Công ty TNHH Điện Mặt Trời Trung Nam Thuận Nam (500 tỷ đồng).

Lũy kế 7 tháng, nhóm Tài chính – Ngân hàng dẫn đầu với giá trị phát hành thành công là 58.700 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 32,7% tổng giá trị phát hành riêng lẻ. Đứng thứ 2 là nhóm ngành Bất động sản với giá trị phát hành đạt 47.646 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 26,5% tổng giá trị phát hành.

Nhóm Tập đoàn đa ngành có giá trị phát hành đạt mức 11.676 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 6,5%. Các ngành còn lại đạt mức 61.427 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 34,2%.

Anh Nhi