VietinBank rao bán khoản nợ 74 tỷ đồng, ai mua?

Mới đây, Ngân hàng VietinBank thông báo bán khoản nợ có tài sản bảo đảm của CTCP Xuất nhập khẩu Tổng hợp 1 Việt Nam (HNX: TH1) với tổng dư nợ hơn 74 tỷ đồng.

Cụ thể, Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam - Chi nhánh TP. Hà Nội (VietinBank, CTG) thông báo bán khoản nợ có tài sản bảo đảm của CTCP Xuất nhập khẩu Tổng hợp 1 Việt Nam (HNX: TH1) tại VietinBank TP. Hà Nội.

Tổng dư nợ của TH1 tại VietinBank TP. Hà Nội tính đến ngày 30/11/2017 là hơn 74 tỷ đồng, trong đó dư nợ gốc 63.9 tỷ và nợ lãi 10.2 tỷ đồng.

VietinBank rao bán khoản nợ 74 tỷ đồng, ai mua? - Ảnh 1

Tổng dư nợ TH1 tại VietinBank TP. Hà Nội tính đến ngày 30/11/2017

Theo giới doanh nghiệp, CTCP Xuất nhập khẩu Tổng hợp 1 Việt Nam hiện nay thực sự đang bết bát. Nên động thái ngân hàng rao bán khoản nợ là điều dễ thấy.

Từ một doanh nghiệp được coi là thành công của ngành thương mại với lợi nhuận tốt và nhiều tiềm năng ở khối tài sản khổng lồ, TH1 đã tuột dốc từ năm 2015 đến nay trong đó ngoài vấn đề liên quan đến các khoản trích lập dự phòng chứng khoán kinh doanh và dự phòng phải thu khó đòi thì còn là vấn đề mâu thuẫn giữa các nhóm cổ đông.

Theo BCTC, đến hết quý 3/2017, TH1 chỉ đạt được hơn 23 tỷ đồng doanh thu thuần, giảm 68% so cùng kỳ năm trước. Nhờ biên lãi gộp kỳ này có cải thiện hơn nên sau khi trừ đi các chi phí phát sinh, TH1 chỉ còn lỗ 4,4 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lỗ gần 39 tỷ đồng. Theo giải trình từ phía công ty nguyên nhân thua lỗ là do dư nợ cao nên công ty tiếp tục phải trả lãi vay ngân hàng và phải trích lập dự phòng đầu tư kinh doanh chứng khoán 1,96 tỷ đồng.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2017, TH1 ghi nhận con số lỗ hơn 5 tỷ đồng. Kết quả này đặt TH1 vào tình huống bất lợi, đó là khả năng bị hủy niêm yết bắt buộc do 2 năm trước đó (2015 và 2016) cũng đã lỗ nặng.

Ngoài ra, lỗ lũy kế của TH1 đến 30/09/2017 đã lên đến 139,6 tỷ đồng, vượt vốn điều lệ thực góp của Công ty là 135,4 tỷ đồng. Được biết, tại ĐHĐCĐ công ty cũng đã thông qua mục tiêu lỗ 10,41 tỷ đồng. Như vậy, nếu kết quả kinh doanh quý 4 không được cải thiện khiến cả năm 2017 công ty thua lỗ cùng với việc lỗ lũy kế vượt vốn điều lệ thì án hủy niêm yết của TH1 là hiện hữu. Nợ phải trả ở mức 908 tỷ đồng trong khi vốn chủ sở hữu chỉ còn hơn 44 tỷ đồng.

VietinBank rao bán khoản nợ 74 tỷ đồng, ai mua? - Ảnh 2

Tình tình vay nợ của TH1 từ 2009 đến nay (Ảnh Vietstock)

Được thể hiện trên BCTC, ngoài khoản vay của TH1 đang được Vietinbank rao bán, còn rất nhiều ngân hàng đang đọng tiền tại doanh nghiệp này. Điều đáng nói, tất cả các khoản nợ vay ngân hàng ngắn hạn của TH1 đều đã quá hạn thanh toán.

Theo đó, TH1 đang vay nợ tại 6 ngân hàng, trong đó Ngân hàng TMCP Việt Á (VietABank) và Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội (SHB) là hai chủ nợ lớn nhất.

Với vay nợ ngắn hạn, TH1 hiện đang nợ Ngân hàng TMCP Đầu tư & Phát triển Việt Nam (BIDV) số tiền hơn 48 tỷ đồng (vay bằng USD) được thế chấp bằng nhiều tài sản, trong đó có Dự án khu dịch vụ thương mại và văn phòng cho thuê tại 130 Nguyễn Đức Cảnh – Hà Nội. Khoản vay này đã hết hạn cả hai năm, từ 30/09/2015.

Khoản vay tín chấp bằng USD giá trị hơn 37.46 tỷ đồng tại Ngân hàng Vietcombank của TH1 cũng đã hết hạn đến gần 3 năm, từ 19/12/2014.

Đối với ngân hàng SHB, với mục đích bảo lãnh phục vụ hoạt động xuất nhập khẩu, phát hành LC và bổ sung vốn lưu động, TH1 đã vay hơn 131 tỷ đồng. Thời hạn hợp đồng là 12 tháng và cũng đã hết hạn vào 23/07/2015.

Tại VietABank, TH1 đã vay 282 tỷ đồng và hơn 875,000 USD (tương ứng gần 19.5 tỷ đồng) để phục vụ sản xuất kinh doanh. Hình thức đảm bảo tiền vay là lợi thế thương mại đối với quyền sử dụng 435.9 m2 đất thuê và tài sản gắn liền hình thành trong tương lai gắn liền đất thuộc quyền sở hữu hợp pháp bên thế chấp tại số 7 Triệu Vương Việt, quận Hai Bà Trưng, Hà Nội. Các khoản vay này cũng đã hết hạn vào 19/09/2015.

Tiếp đó là khoản vay tín chấp 45.8 tỷ đồng tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam (Agribank) cũng đã hết hạn vào 23/01/2016.

Cuối cùng, TH1 đang có dư nợ vay tại Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (VietinBank, HOSE: CTG) gần 65 tỷ đồng, đã hết hạn hợp đồng từ 31/08/2016.

Với vay nợ dài hạn, TH1 hiện đang vay tại BIDV gần 53 tỷ đồng, số dư nợ gốc đến hạn trong năm 2017 này là 14.3 tỷ đồng. Thời hạn cho vay từ 20/07/2009 đến 25/12/2020.

Do đó, tính đến cuối tháng 6/2017, số dư nợ ngân hàng quá hạn chưa thanh toán của TH1 là gần 644 tỷ đồng và lãi phát sinh là 116 tỷ đồng.

Mặc dù đã cố gắng rất nhiều nhưng cuối cùng TH1 cũng đã phải gục ngã trước những khó khăn đeo bám từ lâu. Từ lúc lên sàn, TH1 chỉ thực hiện hai lần tăng vốn, đó là vào năm 2010 lên 126 tỷ đồng khi phát hành cổ phiếu hoán đổi trái phiếu và 1 lần phát hành cổ phiếu trả cổ tức cho năm 2013 và 2014. Trong khi đó, do đặc thù kinh doanh xuất nhập khẩu, cần có nguồn vốn lưu động ngắn hạn để mua hàng, xoay vòng nên buộc TH1 phải tăng vay nợ ngân hàng.

Theo tìm hiểu của chúng tôi, lãi vay và nợ xấu của TH1 đã tiềm ẩn từ khá lâu. Toàn bộ các khoản vay tại ngân hàng đã quá hạn thanh toán trong khi nợ quá hạn không có khả năng thu hồi tăng lên… làm tăng nghi ngờ về khả năng hoạt động liên tục của Công ty. Với kết quả kinh doanh thua lỗ như hiện nay, bài toán trả nợ ngân hàng của TH1 có thể nói là hết sức khó khăn. Và với động thái mới nhất của Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam Vietinbank, thì số tài sản đó có bán dễ dàng, ai sẽ bỏ tiền ra mua những khoản nợ "chết", hay Vietinbank sẽ ngậm ngùi chịu lỗ?

Hoàng An