Tiền tệ tuần 19/12-23/12: Lãi suất và tỷ giá cùng hạ nhiệt

Trong 3 tuần của tháng 12/2016, NHNN đã bơm tổng cộng 92.000 tỷ đồng qua OMO và tín phiếu. Trong khi tổng tháng 12/2015, NHNN đã bơm 49 nghìn tỷ qua OMO để hỗ trợ thanh khoản. Tuần qua, lãi suất liên ngân hàng, lãi suất thị trường 1 cùng tỷ giá tự do đều hạ nhiệt.

Tiền tệ tuần 19/12-23/12: Lãi suất và tỷ giá cùng hạ nhiệt - Ảnh 1

Lãi suất liên ngân hàng hạ nhiệt sau 7 tuần tăng liên tiếp

Theo báo cáo của SSI Retail Research, tín hiệu thanh khoản đạt trạng thái cân bằng khi lãi suất liên ngân hàng giảm sau 7 tuần liên tục tăng. Xu hướng giảm trong tuần qua khá rõ rệt ở hầu hết các kỳ hạn này. Lãi suất kỳ hạn qua đêm giảm từ 4,7% xuống còn 4,1%. Tuy vậy ở kỳ hạn 3 tháng, lãi suất liên ngân hàng ngày 23/12 tăng thêm 0,1% so với cuối tuần trước.


Diễn biến lãi suất liên ngân hàng các kỳ hạn - Nguồn SSI Retail Research

Trên thị trường thị trường 1, lãi suất huy động kỳ hạn ngắn cũng có xu hướng giảm. Theo khảo sát của SSI Retail Research, lãi suất 1 tháng được điều chỉnh giảm, từ 5,3% xuống 5%, chỉ có lãi suất kỳ hạn dài 1 năm tăng từ 6,8% lên 6,9%. Trước đó, lãi suất liên ngân hàng đã nhích lên đáng kể sau thời gian dài không thay đổi.

Theo nhận định từ CTCK này, lãi suất giảm khi mùa cao điểm cuối năm vẫn còn nóng có thể chỉ là một diễn biến nhất thời khi lượng tiền bơm từ NHNN tăng mạnh. Cùng kỳ 2015, lãi suất tăng liên tục đến cuối năm và kéo dài cho đến Tết Nguyên đán (đầu tháng 2/2016).


Diễn biến lãi suất huy động trên thị trường 1 - Nguồn SSI Retail Research

Trong tuần từ 19/12-23/12, NHNN vừa bơm và hút tiền qua OMO và tín phiếu. Bên cạnh 45,7 nghìn tỷ tín phiếu đáo hạn, NHNN lại phát hành được 8 nghìn tỷ tín phiếu kỳ hạn 14 ngày với lãi suất 1,75% (tăng so với mức 1,5% của lần phát hành gần nhất, ngày 30/11/2016). Như vậy, NHNN đã bơm vào hệ thống ngân hàng 37,7 nghìn tỷ qua tín phiếu.

Trong khi đó, với OMO, NHNN hút 16,1 nghìn tỷ khi chỉ cho vay 2,7 nghìn tỷ và có 18,8 nghìn tỷ OMO đáo hạn. Tổng lượng tiền NHNN bơm ròng trong tuần là 21,6 nghìn tỷ.

So với những tuần cuối tháng 12 của năm 2015, giá trị bơm ròng này khá cao. Tính tổng tháng 12/2015, NHNN đã bơm 49 nghìn tỷ qua OMO để hỗ trợ thanh khoản (không có tín phiếu đáo hạn). Còn riêng trong 3 tuần của tháng 12/2016, NHNN đã bơm 21,9 nghìn tỷ qua OMO và 70,1 nghìn tỷ qua tín phiếu.

Khối ngoại trở lại bán ròng trái phiếu

Sớm cán đích kế hoạch phát hành trái phiếu Chính phủ từ ngày 7/12 nên không lấy làm lạ khi thị trường trái phiếu sơ cấp vắng giao dịch. Không có tổ chức nào chào bán trái phiếu trong tuần kể cả Ngân hàng Phát triển và Ngân hàng CSXH.

Trên thị trường trái phiếu thứ cấp, GTGD trên hai kênh Outrights và Repos tăng nhẹ trở lại, lần lượt đạt 20,27 nghìn tỷ đồng, tăng 5,8% so với tuần trước và 11,9 nghìn tỷ đồng, tăng 23,5%, qua đó, nâng tổng thanh khoản trên thị trường đạt 32,1 nghìn tỷ đồng.

Khối ngoại quay lại bán ròng hơn 354 tỷ đồng TPCP, trong đó NĐTNN chủ yếu bán ròng kỳ hạn 12 tháng (113 tỷ đồng) và 3 năm (317 tỷ đồng). Lợi tức kỳ hạn 1 năm tăng lên đỉnh 8 tháng vào ngày 22/12 nhưng giảm nhanh vào ngày cuôi tuần 23/12 khiến tính chung cả tuần lợi tức giảm.


Khối ngoại trở lại bán ròng nhưng khối lượng không quá lớn

USD tự do hạ nhiệt, VND mất giá thêm 3,75% so với JPY

NHNN tăng tỷ giá trung tâm thêm 11 đồng lên 22.155 đ/USD, tăng 1,21% so với đầu năm. Giá USD tại các ngân hàng thương mại cũng tăng và hiện đang giao dịch phổ biến ở mức 22.720-22.790đ/USD.

USD trên thị trường tự do tăng mạnh lên đỉnh cao mới vào ngày thứ 4, 21/12/2016 là 23.320-23.370đ/USD nhưng bất ngờ giảm tới 220đ chỉ riêng trong ngày thứ 6, về 23.100-23.150đ/USD, tương ứng giảm 130-150đ/USD. Với diễn biến như trên, theo tính toán của SSI Retail Research, tỷ giá USD tự do chỉ còn tăng 2,1% so với đầu năm. Mức chênh tỷ giá bán tại ngân hàng và thị trường tự do so với tỷ giá trung tâm lần lượt là 2,87% và 4,49%.

Trong tuần vừa qua, đồng VND cũng có biến động tương tự, lên giá 15,7% so với GBP, 2,54% so với EUR và mất giá 3,75% so với JPY. Tại Vietcombank, tỷ giá mua chuyển khoản JPY/VND đạt 193,58 tăng 4,1% so với đầu năm. Trong khi có thời điểm, VND từng mất giá khoảng 18% đồng JPY. So với đồng CNY của Trung Quốc, đồng USD lên giá 7%.

Giá vàng trong nước tuần qua tiếp tục giữ mức chênh lệch khoảng 5,17 triệu đồng/lượng so với giá vàng thế giới quy đổi. Đến cuối tuần qua, vàng SJC tại Vàng bạc Đá quý Sài Gòn được yết tại mức 36,46 triệu đồng/lượng, tăng so với đầu tuần bất chấp giá vàng thế giới tiếp tục giảm. Tuy nhiên, giá vàng đã gảm 100.000 đồng mỗi lượng vào sáng nay.