PV Power sẽ bán 49% cổ phần khi IPO

Theo phương án cổ phấn hóa vừa được Chính phủ phê duyệt, Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (PV Power) dự kiến bán ra 20% cổ phần trong lần phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) và gần 29% cổ phần cho các nhà đầu tư chiến lược.

PV Power được thành lập năm 2007 với ngành nghề chính là sản xuất điện năng; đầu tư, xây dựng các dự án nhà máy điện độc lập, hạ tầng điện; vận hành, cung cấp dịch vụ bảo trì và sửa chữa cho nhà máy điện; xuất nhập khẩu thiết bị cho sản xuất điện. PV Power là nhà cung cấp điện lớn thứ 2 tại Việt Nam (khoảng 12% toàn hệ thống), chỉ sau EVN và đi đầu trong lĩnh vực sản xuất điện khí.

Vốn chủ sở hữu hiện tại của PV Power căn cứ theo báo cáo xác định giá trị doanh nghiệp công ty mẹ là 1.47 tỷ USD. Giá trị doanh nghiệp tại thời điểm ngày 31/12/2015 là 60.623 tỷ đồng. Tăng trưởng điện năng trong suốt những năm qua liên tục duy trì ở mức 9-10%.

Trong theo quyết định vừa được Phó Thủ tướng Vương Đình Huệ ký, việc cổ phần hóa PV Power sẽ theo hình thức bán bớt một phần vốn Nhà nước tại doanh nghiệp.

Nhơn Trạch 2 – Nhà máy nhiệt điện có hiệu suất hoạt động cao nhất trong các nhà máy nhiệt điện hiện nay của Việt Nam.

Quyết định nêu rõ vốn điều lệ của doanh nghiệp là gần 23.419 tỷ đồng. Trong đó, PVN sở hữu gần 1,2 tỷ cổ phần, chiếm 51% vốn điều lệ. Cổ phần bán ưu đãi cho người lao động trong doanh nghiệp là hơn 2,7 triệu cổ phần, chiếm 0,118% vốn điều lệ.

Cổ phần bán đấu giá công khai là 468 triệu cổ phần, chiếm 20% vốn điều lệ. Cổ phần bán cho nhà đầu tư chiến lược là 676 triệu cổ phần, chiếm gần 29% vốn điều lệ. Giá chào bán là 14.400 đồng/cổ phần.

PVN sẽ chỉ nắm giữ 51% vốn điều lệ đến hết năm 2025. Tỷ lệ này có thể giảm xuống dưới 50% từ năm 2019, phụ thuộc vào quá trình tái cấu trúc các khoản nợ và đàm phán với các bên cho vay.

Đại diện PV Power cho biết đang làm việc với Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) và Sở giao dịch Chứng khoán TP. HCM (HOSE) để tìm hiểu các thủ tục và điều kiện chào bán cổ phần lần đầu ra công chúng.

Đồng thời đã chủ động tiếp xúc và làm việc với Quỹ Vinacapital, BNP Paribas, Standard Chartered Bank về cổ phần hóa PV Power và tìm kiếm cổ đông chiến lược. Doanh nghiệp này cũng cho biết đã chuẩn bị tổ chức Roadshow và làm việc với đơn vị tư vấn để chuẩn bị đầy đủ các điều kiện tiến hành IPO theo đúng quy định.

Dự kiến sắp tới sẽ có một loạt “ông lớn” ngành dầu khí sẽ tiến hành IPO. Trong đó PV Power là cái tên có khả năng thu hút được sự quan tâm của nhà đầu tư. Bởi đây là một doanh nghiệp có giá trị tài sản lớn, hoạt động trong những lĩnh vực đặc thù và có những điểm hấp dẫn nhất định.

Cụ thể, tính đến thời điểm này PV Power là một trong 3 nhà cung cấp điện lớn nhất cùng với Tập đoàn Điện lực (EVN) và Tập đoàn công nghiệp Than - Khoáng sản (TKV).

PV Power đang quản lý và vận hành 8 nhà máy điện trong đó có 4 nhà máy điện khí (Cà Mau 1 và 2, Nhơn Trạch 1, Công ty cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2, Nhơn Trạch), 3 nhà máy thủy điện (Hủa Na, Dakdrinh, Nậm Cắt), một nhà máy nhiệt điện than (Vũng Áng 1).

Năm 2016, tổng sản lượng điện sản xuất cả năm của PV Power ước đạt 21,156 tỷ kWh. Doanh thu toàn Tổng công ty đạt 26.522 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 1.595 tỷ đồng. Năm 2017, PV Power đặt mục tiêu tổng sản lượng điện sản xuất đạt trên 21 tỷ kWh, doanh thu 30.800 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế là 1.560 tỷ đồng.

Riêng về chỉ tiêu vốn điều lệ, ngay từ ngày đầu được thành lập với mức vốn điều lệ ban đầu là 7.600 tỷ đồng với 7 đơn vị thành viên, đến năm 2012 vốn điều lệ của PV Power đã nhanh chóng tăng lên gần 13.100 tỷ đồng với 10 đơn vị thành viên và 14 công ty liên kết. Và cho tới thời điểm cuối năm 2015, vốn điều lệ đã đạt 21.774 tỷ đồng với 10 đơn vị thành viên, 11 công ty liên kết.

Một trong những điểm tạo nên tính hấp dẫn của đợt IPO này còn ở tỷ lệ chào bán. Dự kiến PV Power sẽ chào bán 49% cổ phấn, Nhà nước sẽ giữ lại 51%. Tỷ lệ này được giảm xuống dưới 50% từ năm 2019, phụ thuộc vào quá trình tái cấu trúc các khoản nợ và đàm phán với các bên cho vay.

Trần Thị Sánh