Chào bán chứng khoán lần đầu, phải có vốn điều lệ từ 30 tỷ đồng trở lên

Bộ Tài chính đang trình Chính phủ Dự án Luật Chứng khoán sửa đổi, nhằm khắc phục các bất cập của Luật Chứng khoán hiện hành. Theo Bộ Tài chính việc tổ chức thi hành pháp luật, quản lý, giám sát hoạt động thị trường chứng khoán (TTCK) còn hạn chế, bất cập. Từ năm 2007 - 2016, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) đã ban hành hơn 1300 quyết định xử phạt hành chính, với tổng số tiền phạt hơn 80 tỷ đồng.

Tuy nhiên, các hành vi vi phạm pháp luật trên thị trường ngày càng tinh vi, phức tạp, việc kiểm tra, thanh tra, xử lý các hành vi giao dịch nghi vấn gặp nhiều khó khăn. UBCKNN chưa có thẩm quyền trong việc kiểm soát tài khoản, dòng tiền…, vì vậy kết quả thanh tra, kiểm tra và xử lý còn hạn chế.

Bên cạnh đó, Luật Chứng khoán còn thiếu những quy định mang tính đặc thù áp dụng cho lĩnh vực chứng khoán để bảo vệ hiệu quả quyền và lợi ích của các tổ chức, cá nhân tham gia đầu tư và hoạt động trên TTCK.

Một số quy định của Luật Chứng khoán không còn thống nhất, đồng bộ với quy định liên quan tại các văn bản quy phạm pháp luật mới được sửa đổi, bổ sung như Bộ luật Dân sự, Luật Doanh nghiệp, Luật Đầu tư, Luật Xử lý vi phạm hành chính, Luật Thanh tra, Luật Khiếu nại, Luật Tố cáo, Luật Phòng, chống rửa tiền...

Bộ Tài chính đề xuất sửa đổi nhiều nội dung quan trọng của Luật Chứng khoán (ảnh: internet)

Dự thảo Luật Chứng khoán (sửa đổi) gồm 10 chương, 137 điều, quy định các hoạt động về chứng khoán và thị trường chứng khoán bao gồm hoạt động chào bán, niêm yết, giao dịch, kinh doanh, đầu tư chứng khoán, cung cấp dịch vụ về chứng khoán; tổ chức và hoạt động của thị trường chứng khoán; quyền và nghĩa vụ của tổ chức, cá nhân hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán; quản lý nhà nước về chứng khoán và thị trường chứng khoán.

Dự án Luật quy định rõ hơn thẩm quyền của UBCKNN trong quản lý, giám sát hoạt động của SGDCK, Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam như tạm ngừng, đình chỉ hoạt động giao dịch, hoạt động lưu ký, bù trừ, thanh toán chứng khoán trong trường hợp có dấu hiệu ảnh hưởng đến quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư hoặc để bảo đảm ổn định, an toàn của TTCK.

Nhằm khắc phục hạn chế trong quy định pháp luật hiện hành, chuẩn hóa điều kiện chào bán phù hợp với từng loại chứng khoán, nâng cao chất lượng hàng hóa, bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư, dự thảo Luật đã sửa đổi, bổ sung điều kiện chào bán chứng khoán ra công chúng.

Cụ thể, đối với chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng: Nâng điều kiện về vốn điều lệ đã góp của tổ chức phát hành tại thời điểm đăng ký chào bán là từ 30 tỷ đồng trở lên (quy định tại Luật hiện hành là 10 tỷ đồng), hoạt động kinh doanh của 2 năm liên tục liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi (quy định tại Luật hiện hành là 1 năm liền trước), đồng thời không có lỗ lũy kế.

Dự luật cũng bổ sung quy định về tỷ lệ vốn cổ phần tối thiểu của tổ chức phát hành phải được bán cho nhà đầu tư không phải là cổ đông sở hữu từ 1% trở lên số cổ phiếu có quyền biểu quyết nắm giữ, cam kết hạn chế chuyển nhượng đối với cổ đông lớn, tư vấn hồ sơ đăng ký chào bán, mở tài khoản phong tỏa nhận tiền mua cổ phiếu của đợt chào bán...

Đối với chào bán thêm cổ phiếu ra công chúng, Luật hóa điều kiện bao gồm: về mức vốn điều lệ, kết quả hoạt động kinh doanh của tổ chức phát hành, phương án phát hành, phương án sử dụng vốn thu được từ đợt chào bán, quy mô phát hành, tần suất phát hành, tỷ lệ thành công tối thiểu của các đợt phát hành, bảo lãnh phát hành, quản trị công ty.

Dự thảo Luật cũng nâng cao điều kiện về vốn điều lệ của doanh nghiệp được phát hành trái phiếu ra công chúng. Cụ thể, doanh nghiệp có mức vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký chào bán từ ba trăm (300) tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán (luật hiện hành là 10 tỷ đồng).

Phương Thảo